El deterioro económico y el impacto de las turbulencias financieras han causado que la oferta de crédito bancario se haya vuelto más restrictiva, afectando a la cuantía de fondos disponibles y a los requisitos de garantías, además de los préstamos y créditos bancarios utilizados mayoritariamente por la PYME y el endurecimiento de las condiciones de financiación del sector privado, lo que ha llevado a la consiguiente paralización de toda la actividad inversora.
En España, la batería de medidas de distinto alcance que se ha puesto en marcha incluye algunas encaminadas a evitar la interrupción de los flujos crediticios. En este contexto, y de forma complementaria a las medidas financieras que se adopten a nivel macroeconómico respecto al sistema bancario, se deberían utilizar y potenciar determinadas figuras financieras que pueden conseguir que las empresas obtengan lo antes posible la financiación necesaria para seguir funcionando a corto plazo y afrontar nuevos proyectos de inversión claramente viables.
En este libro describimos estas alternativas que existen en nuestro sistema financiero y que pueden ayudar a las PYMES a lograr dicho objetivo. Así, el mercado alternativo bursátil, MAB, los Business Angels, el Capital Riesgo, los Préstamos Participativos, las Subvenciones o la intermediación de las Sociedades de Garantía Recíproca, son explicados de forma clara y sencilla, mostrándolas siempre desde la perspectiva de un lector director financiero.
Para completar cada exposición presentamos, para cada alternativa, la experiencia de alguna empresa en concreto que la ha utilizado en el pasado:
Salida a Bosa de Zinkia, la primera empresa que cotizó en el MAB.
Evolución de Privalia, empresa apoyada en su inicio por un Business angel.
Participación de una sociedad de capital riesgo en una empresa del sector de alimentación.
Proceso de obtención de una subvención al fomento de la innovación y el desarrollo empresarial por IDP, S.L., empresa consultora especializada en el área de ingeniería;
Relación de Sevillana de Café con Suraval SGR., detallando los pormenores de las operaciones que han formalizado a lo largo del tiempo
PRÓLOGO
CAPÍTULO 1
LA CRISIS FINANCIERA Y LA FINANCIACIÓN DE LAS PYME
1. INTRODUCCIÓN
2. SITUACIÓN DEL CRÉDITO CONCEDIDO POR LAS ENTIDADES BANCARIAS A LAS PYME
3. ALTERNATIVAS DE FINANCIACIÓN A LAS PYME
4. ANÁLISIS DE LAS ALTERNATIVAS PÚBLICAS DE AYUDA A LA FINANCIACIÓN DE LAS PYME
5. CONSIDERACIONES FINALES
CAPÍTULO 2
EL MERCADO ALTERNATIVO BURSÁTIL ESPAÑOL
1. INTRODUCCIÓN
2. LOS MERCADOS ALTERNATIVOS BURSÁTILES: DEFINICIÓN Y CARACTERÍSTICAS
3. VENTAJAS DE LOS MERCADOS ALTERNATIVOS PARA LAS EMPRESAS
4. EXIGENCIAS DE LOS MERCADOS ALTERNATIVOS BURSÁTILES PARA LAS EMPRESAS
5. EL MERCADO ALTERNATIVO BURSÁTIL EN ESPAÑA
6. ZINKIA: PRIMERA EMPRESA A COTIZAR EN EL MAB
7. BILBIOGRAFÍA
CAPÍTULO 3
LOS BUSINESS ANGELS EN ESPAÑA COMO VÍA DE FINANCIACIÓN DE NUEVOS PROYECTOS EMPRESARIALES INNOVADORES
1. INTRODUCCIÓN
2. DEFINICIÓN Y PRINCIPALES CARACTERÍSITICAS DE LOS BUSINESS ANGELS
3. ETAPAS DEL PROCESO DE INVERSIÓN O CAPITALIZACIÓN
4. LAS REDES DE INVERSIÓN PRIVADA O REDES DE BUSINESS
ANGELS EN ESPAÑA
5. LA REGULACIÓN Y TRIBUTACIÓN DE LOS BUSINESS ANGELS
EN ESPAÑA
6. VENTAJAS E INCONVENIENTES. CONCLUSIONES
7. PRIVALIA: LA EVOLUCIÓN DE UNA EMPRESA ESPAÑOLA
CREADA GRACIAS AL APOYO DE LOS BUSINESS ANGELS
8. BIBLIOGRAFÍA
CAPÍTULO 4
EL CAPITAL RIESGO EN ESPAÑA
1. INTRODUCCIÓN
2. FASES DE LAS EMPRESAS PARTICIPADAS
3. CARACTERISTICAS DEL CAPITAL RIESGO
4. INSTRUMENTOS FINANCIEROS UTILIZADOS EN CAPITAL
RIESGO
5. EL CAPITAL RIESGO EN ESPAÑA
5.1. Puesta en Marcha (1972-1986)
5.2. Desarrollo de la iniciativa privada (1987-1991)
5.3. Consolidación (1992-1999)
5.4. Incertidumbre (2000-2003)
6. EJEMPLO PRÁCTICO DE UNA OPERACIÓN DE CAPITAL RIESGO
6.1. Antecedentes
6.2. Proceso de Compra
7. BIBLIOGRAFÍA
CAPÍTULO 5
LOS PRÉSTAMOS PARTICIPATIVOS COMO INSTRUMENTO DE FINANCIACIÓN DE LAS PYME ESPAÑOLAS
1. INTRODUCCIÓN
1.1. Elementos personales
1.2. Retribución
1.3. Prelación en el cobro
1.4. Amortización anticipada
1.5. Garantías y avales
2. ESQUEMA DE FUNCIONAMIENTO
3. IMPLICACIONES CONTABLES Y FISCALES
3.1. Implicaciones contables
3.2. Implicaciones fiscales
4. VENTAJAS E INCONVENIENTES
5. EL INSTRUMENTO EN ESPAÑA: INSTITUCIONES QUE LO CONCEDEN
6. CASO PRÁCTICO
7. BIBLIOGRAFÍA
CAPÍTULO 6
SUBVENCIONES Y AYUDAS
1. INTRODUCCIÓN
2. RÉGIMEN JURÍDICO BÁSICO
3. MODALIDADES
4. EL PROCESO DE CONCESIÓN DE UNA SUBVENCIÓN
5. IMPLICACIONES CONTABLES Y FISCALES
5.1. Implicaciones contables de las subvenciones
5.2. Implicaciones fiscales de las subvenciones
6. VENTAJAS E INCONVENIENTES
7. LAS SUBVENCIONES EN ESPAÑA
8. IDP, S.L: OBTENCIÓN DE UNA SUBVENCIÓN AL FOMENTO DE
LA INNOVACIÓN Y EL DESARROLLO EMPRESARIAL
9. BIBLIOGRAFÍA
CAPÍTULO 7
LAS SOCIEDADES DE GARANTÍA RECÍPROCA EN ESPAÑA
1. INTRODUCCIÓN
2. FUNCIONAMIENTO DEL SISTEMA DE GARANTÍAS ESPAÑOL
3. LAS SGR EN ESPAÑA
4. OPERACIONES QUE PUEDEN SER AVALADAS
5. EL COSTE DEL AVAL
6. ALGUNOS DATOS DEL SECTOR DE GARANTÍAS ESPAÑOL
6.1. Actividad avalista desarrollada
6.2. Análisis desagregado de los avales
7. NORMATIVA LEGAL
8. CAFÉ AB: “LA ESCUELA DEL CAFÉ”, UN PROYECTO AVALADO POR SURAVAL
8.1. Contacto con el gestor de la SGR
8.2. Entrega de la documentación oportuna
8.3. Estudio de la operación y aprobación
8.4. Formalización de la operación
9. BIBLIOGRAFÍA
